如何进行基金的比对?

于皓禹于皓禹最佳答案最佳答案

先放观点,基金对比的维度应该包括: 投资管理、公司运营、风险控制、产品策略四个部分每个部分又分别包括若干指标,一共16个指标。 当然如果仅仅从这几个指标判断基金的好坏是十分简单的,但是这样得出的结果往往缺乏说服力。

比如我们同样可以找到很多指标说明广发稳健增长混合A(270002)是一只好基。但为什么我们会觉得这只基金的表现如此平庸呢?原因就在于我们忽略了一些重要的信息——基金经理的历史业绩。如果一个基金经理在最近5年的职业生涯中只出现过一次亏损,而且最近一次亏损距离现在已经一年半过去了,那么我们就几乎没有理由质疑它。但如果这个基金经理之前管理过的其他基金都是优等奖得主,那他这次表现差的基金也就不太能让人接受了。 所以我上面列出的16个指标只是一个基基全评估方法的框架,真正衡量一只基金还是应该放到对基金经理的评价体系中去。

当然,对于普通投资者来说,很难直接拿到这么多具体的数据。所以作为一个妥协的方案,我们可以每隔一段时间(比如一年)选择同类基金中业绩较好的几支进行对比,观察它们的策略和风格是否存在显著的不同,从而进一步判断它们各自的优缺点。

需要特别说明的是,在对比不同基金的业绩时,我们一定要注意剔除掉业绩的相对收益。否则就会像下面这样,尽管广发稳健增长混合A这几年年年落后于华夏大盘精选,但却因为超额收益的原因导致后者的“排名”始终领先前者。

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