哪些是对冲基金？
对冲基金（Hedge Fund），又称为避险基金或套利基金，1949年出生在美国，起源于一次“乌龙指”交易引发的危机。当时美国股市连续暴跌，一个名叫路易斯·布朗的股票经纪人为了规避风险，做多白银期货，同时做空美国股指期货。没想到他同时下的两笔订单都出现了失误，结果他的公司共做错了三件事情：多买了100吨白银，同时又在纳斯达克指数上做了300点的空单。更巧的是，这三笔错误交易同时出现在了同一时间框里。
自此之后，这种同时买进和卖出同一类资产标的以获取中间价差收益的投资方式就叫做对冲，而从事该项业务的金融机构就被称为对冲基金。 - - 市场中的“聪明钱”“猎手” “狙击手” 对冲基金是利用金融创新手段在规避风险的同时获得超额收益的一类机构投资者。由于这些投资者的精明、专业与谨慎，他们往往能在波动市场中攫取可观的收益；另一方面，由于对冲基金的策略往往具有相似之处，因此这类基金的业绩表现也容易互相影响。在市场上涨的时候，所有基金都能取得正收益；而在市场下跌的情况中，不同策略的对冲基金所受的损失程度也会有差异——主动管理基本理念就是在最低的风险水平下追求最高的收益。 在投资界有这么一种说法——“市场上有70%的基金跑不赢大盘，20%的基金和大盘跑得差不多，10%的基金能打败大盘。”也就是说，80%的基金是亏损的，这其中的绝大多数都是主动管理型基金。那么剩下那10%跑赢大盘的基金就是市场的“聪明钱”，而对冲基金正是其中一员。 当然，能够长期持续超越市场指数的表现并不是因为对冲基金掌握了什么神奇的配方，而是他们在控制风险的同时力求把握趋势，并在合理的策略框架下进行资产配置。