基金如何分担风险？
谢邀。 基金怎么分摊风险呢，我们举个简单的例子说明一下。比如一只基金投资了1000只股票，假设这1000只股票是相互不相关的，那么这只基金的风险就可以看成是这1000只股票风险的加权值。如果再来一个牛市或熊市，基金的表现就取决于这1000只股票的表现，涨也罢、跌也好，都是加权的。 但事实恐怕不是这样的，因为股票之间肯定是有相关性的。举个例子，假设有1000只股票分别构成5个不同行业的一只指数，这5个行业的股票互相之间的相关性是相当高的——比如说都属于信息技术行业的200只股票彼此的相关性都很高（当然实际情况要复杂得多，这里只是为了举例而已）。在这种情况下，基金的波动性和风险就不单纯是1000只股票波动的加权值，而是会表现出更多的特征，比如会显示出更强的行业特征。
这时候如果我们再把目光放的更长远些，假定一年以后这些股票还是一样，那么现在分散投资的益处就体现不出来了。相反，假如我们能够找到一种方法来消除或者降低行业股票的关联性，让基金的涨跌变得不再那么“集体行动”，而更像是一个随机过程，那我们不仅达到了降低风险的目的，而且还实现了组合最优的效果——在相同收益的前提下，降低了最大回撤的可能性；或者在相同回撤的水平下，获得了更高的收益率。这就是统计上的风险分散效应，也是金融里著名的“大数定律”——把一定数量的小球每次同时抛向空中，无数个重复试验的结果显示，小球上升最高的平均值基本等于小球落地最频繁的平均值。用大数定律的方法论来指导实际操作，就是要尽量多考虑一些因素，努力构建一个宽基底的组合，既避免单点到极端值的风险，又尽可能的获得市场的平均收益。