基金转仓怎么转？
首先，基金转仓是行业内的一些术语； 所谓的“基差”指的就是将一篮子股票组合按照一定的计算方法进行估值所得到的数值； 而“转仓”也就是将基金所持有的标的资产进行调换，从而调整其持仓结构，以使得基金净值向基差靠拢（当然这个过程一定是连续的、小规模的）。 所以从定义上来讲，基金转仓其实是一种被动管理的方式。
其次，我们探讨一下主动管理和被动管理的问题。 关于两者之间的区别，最著名的应该是“巴菲特主动投资组合理论”和“鲍尔森固定收益组合优化模型”这两个理论。 从这两个经典的理论中我们可以看出，无论是主动投资还是被动投资都是基于特定的价值评估方式，进而选择出的一篮子的证券组合。 但是两者之间存在一个根本性的差别： 被动管理的基金并不追求超越基准的表现，而仅仅要求达到基准的水平；所以从这个意义上说，它的选股和配置策略是低成本的。
而主动管理的基金则追求超越基准的表现。所以需要寻求较高的换手率，频繁的调仓操作。 所以，从操作的频率上来说，可以明显看到前者较低而后者较高。
我们再来看一下基金转仓的意义所在。 从上面的讨论我们可以得出结论，只要能够选出一个相对有效的基准组合，并且该基准组合能够连续跟踪（这样才不会出现基差消失的情况从而使指数化投资失效），那么基金转仓就有意义了。因为通过不断的转仓操作，基金可以尽可能地贴近这个有效基准，力求降低组合的风险，并最大化资产的收益率。
最后，我们还需要注意基金转仓与资产配置的关系。 我们已经知道了基金转仓的目的在于追求基金组合的基差为零，或者更优。
而所谓的基差实际上反映了某个时间点上一篮子股票的价格。如果我们将时间轴拉长，就可以把这些点连成一条曲线，这条曲线的位置就代表了这篮子股票的动态资产配置方案——因为价格总是处于变动之中，所以我们不能奢望找到一个静态的资产配置比例能够在任何时候都跑赢市场。但是如果我们能找到一个动态的资产配置方案，随着市场和标的资产的变化而及时调整，就能最大限度地降低风险，提高收益。这就是资产配置的意义。