基金iopv怎么套利？
1、什么是IOPV？ 银行间债券市场上债券的交易价格是由买卖双方提出的报价而决定的，报价的原则是“低价买入，高价卖出”，如果投资者预期未来银行间市场利率水平将会上升，即买价将上涨（S2>S1），他就应该先以较低的价格（S1）买人债券，等待未来价格上涨后再卖出债券获利。报价的规则决定了债券交易是建立在远期平价的基础上，在现时按高于或低于当前市场价格买人和卖出的行为都是不合理的。
考虑到未来利率上升的可能性及幅度，投资者可以购买一定数量的债券，采用久期和凸性指标计算对应的隐含期权价值，然后将此作为期权的执行价向保险公司投保，以获取保险理赔金的方式取得资金保障；反之，如果投资者对未来利率下降具有信心，就可以卖出保函，锁定收益，以待日后赎回获得更高的利息收入。这一过程其实就是将债券组合当作期货进行操作，通过低买高卖或者高卖低买的方式来实现套利，这种操作方法就叫做iopv套利。
2、如何进行IOPV套利？ 假设现在银行间市场的实际利率水平为3%，一年期的国债价格是90元，二年的国债价格为85元，则其平值为85/0.93=90.93元。因为2年期的国债价格比1年期的国债价格要高，我们称之为倒置的平价关系。假定我们认为以后利率会下跌，那么现在就应购买长期国债，待利率真的跌到目标水平再卖掉，即可获得额外的利息收入。
根据公式，我们要买入的价值等于卖出的价值： S1PV(1+r)1+S2PV (1+r)^2-PSX PV(1+r)^n=C X 为保单生效日，N 为保单年限。 根据上述原则，当市场利率上升时，我们应先低价购入到期时间较长的国债，再高价售出短期国债，差价就是我们未来可能获得的额外利息收人；而当市场利率下降时，我们就应反过来操作，先高价卖出短期国债，再以较低价格购入长期国债，将来到期后按较高价格回购，同样可以获得额外的利息收人。