保隆科技几号公布？
保隆科技是上周五公布的，2021年第三季度财报，具体数据详见： 主要看点和业绩预测（来源：雪球） 目前市值438亿，相比高点950亿已经跌去了一半，那么现在到底值不值得买入呢？我个人的看法是值得，但未必适合所有投资者。
首先，从财务报表来看，公司现金流稳定，经营性现金流累计超过67亿元，而投资性现金流则持续为负，主要由于收购所致；偿债能力较强，负债率不到两成；利润率方面，Q3单季度实现毛利2.9亿元，同比下滑8%，毛利率29%，较二季度的31%有所下滑，主要是受到成本上涨的影响，我们判断后续有调价的迹象；另外，公司的费用管控也很到位，销售、管理和研发费用率合计仅有5%左右。
虽然保隆处于汽车零部件领域，但产品结构和业务模式与拓普有点像，都是围绕汽车底盘、车身、发动机系统以及新能源汽车四大板块进行产品研发和销售，并且同样通过收购完善产品线。所以我们可以借鉴拓普的估值方法给保隆一个大概的估值区间。 假设： (1)未来几年我国汽车销量保持当前水平； (2)公司在手资金充裕，能够充分完成产能扩张和收购计划；
(3)新产品逐步贡献营业收入，营收增速高于同期行业平均； (4)公司费用率维持在较低的水平； (5)汽车行业整体面临缺芯困境，但公司作为细分行业龙头，产能利用率充足，应付交期短，能够较好规避芯片短缺的风险。 基于上述假设，我们预计公司2021-2023年实现营业收入分别为32.5亿元、42.9亿元和53.5亿元；归母净利润分别为5.6亿元、7.5亿元和9.3亿元；对应当前股价的PE估值分别为25倍、19倍和15倍。