ETF基金的套利原理？
ETF的套利大致可以分为两类，一类是折溢价套利，另一类是期权套利。 所谓折溢价套利，是基于市场存在套利空间，以较低的价格买入ETF，同时以较高价格卖出ETF，以此获取无风险收益。
假设A投资者持有10万份ETF，B投资者持有8万份ETF，且二者互为对方所在组合的敞口（由于ETF杠杆特性，1万份ETF相当于2万股股票，8万份ETF相当于16万股股票），则二者资产净值的变化情况如下： 由上可知，只要保持两者仓位不变，无论市场价格怎么变动，二者资产净值始终为正，且总价值与市场指数的价值变化完全一致；若市场价格高于净值时，A、B可以互相换仓，实现无风险套利。
当然，在具体操作过程中，会存在一定的成本（主要包括交易费用和流动性溢价），但无论成本如何，都不会改变二者资产净值始终为正，以及总价值与市场指数价值一致的本质。当市场价格低于净值时，折溢价套利就可以让参与者有机会以比较低的价格买进ETF，同时以比较高的价格售出ETF，获得低风险利润。
对于期权套利来说，由于期权的定价本身就是一个难题，因此目前市面上大部分期权套利策略都是在基于期权估值理论的基础上，寻找标的资产价格与期权价格之间的误差，进而构建投资策略。尽管具体策略不一，但其本质还是建立在期权定价错误基础之上的一种低风险获利方式。