如何影响企业偿债?

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首先,要弄清楚影响上市公司偿债能力的重要因素有哪些,进而采取相应的举措提高公司的偿债能力。 1.流动比率=流动资产/流动负债; 2.速动比率=(流动资产-存货)/流动负债; 3.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债; 4.资产负债率=负债总额/资产总额; 5.有息负债率=(短期借款+一年内到期的非流通负债)/总资产; 6.利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+投资收益)/(财务费用+利息支出)。

上述指标均来源于公司披露的2021年年度报告,在本文末尾附件中已经列出。 通过对以上指标的分析,我们可以得出影响公司偿还债务能力的几个因素:

一是资产的流动性,体现在流动的资产和负债之间;

二是资金的供给是否充足,主要体现在经营活动产生的现金流和融资产生的现金流上;

三是借款的成本,主要包括财务费和利息支出,这是考虑还本付息的最主要预算;

四是资金的用途,如果主要用于经营,那财务风险一般较低,但如果用于投资和消费,则财务风险就会相应增加;

五是借款的期限结构,长短搭配才是合理的,短期借款过多,或者长期借款过长都会对企业的还款带来不确定性。 如果想要进一步提高公司的偿债能力,可以从以下方面入手:

一是合理布局资产结构,优化业务流程,对于短期资产积极变现,对于长期资产适当垫资,缩短资产负债的期限结构;

二是增强盈利能力,尽量多挣钱,不依赖外部资金,增加现金流,为按期偿还债务提供支撑;

三是拓宽融资渠道,除了传统的筹资方式外,还可以尝试引入新的投资者,出让部分公司的股权,或以项目未来收益权作为质押进行融资等; 四是节约融资成本,通过多种途径寻找低成本的资金来源,同时注意防范关联方交易中的资金占用情况。

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影响企业偿债能力的因素主要是一些或有事项、表外融资和其它潜在的有义务事项。以下是其表现:

1、或有事项

或有事项符合一定条件时,就变成企业的现时义务,如果还要确认预计负债,企业的负债总额和偿债能力就会发生变动,如债务担保和未决诉讼等在一定条件下要确认预计负债时就对偿债能力产生了影响。另外,或有负债和或有资产对偿债能力也会产生较大影响,但不反映在财务报表上,需要在报表附注中披露,它们对企业偿债能力的影响就属于会计信息使用者必须考虑的潜在影响因素。

2、表外融资

表外融资主要包括融资租赁和经营租赁,企业的经济资源实际由企业使用,但是经营租赁的经济资源并未记入财务报表,因此其对偿债能力的影响属于潜在因素,会计信息使用者应结合具体情况进行考虑。如果承租人把所有经济资源都以经营租赁方式租入,则会使偿债能力严重恶化,而财务报表显示的偿债指标则很好。对于融资租赁资产,其已经记入了财务报表,但未确认的“融资费用”也应作为一种潜在的偿债事项予以考虑,因此“融资费用”率较高的融资租赁,其潜在的偿债风险也较高。

3、其它承诺支出

诸如规定支付最低收益的退休金计划和承诺在一定时期支出的费用等有支付义务事项,对偿债能力的影响应考虑,因为企业必须为这些或有事项支付资金,从而形成一项潜在负债,它对偿付性及短期和长远的偿债能力指标产生直接或潜在影响。

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