如何影响企业偿债?
首先,要弄清楚影响上市公司偿债能力的重要因素有哪些,进而采取相应的举措提高公司的偿债能力。 1.流动比率=流动资产/流动负债; 2.速动比率=(流动资产-存货)/流动负债; 3.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债; 4.资产负债率=负债总额/资产总额; 5.有息负债率=(短期借款+一年内到期的非流通负债)/总资产; 6.利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+投资收益)/(财务费用+利息支出)。
上述指标均来源于公司披露的2021年年度报告,在本文末尾附件中已经列出。 通过对以上指标的分析,我们可以得出影响公司偿还债务能力的几个因素:
一是资产的流动性,体现在流动的资产和负债之间;
二是资金的供给是否充足,主要体现在经营活动产生的现金流和融资产生的现金流上;
三是借款的成本,主要包括财务费和利息支出,这是考虑还本付息的最主要预算;
四是资金的用途,如果主要用于经营,那财务风险一般较低,但如果用于投资和消费,则财务风险就会相应增加;
五是借款的期限结构,长短搭配才是合理的,短期借款过多,或者长期借款过长都会对企业的还款带来不确定性。 如果想要进一步提高公司的偿债能力,可以从以下方面入手:
一是合理布局资产结构,优化业务流程,对于短期资产积极变现,对于长期资产适当垫资,缩短资产负债的期限结构;
二是增强盈利能力,尽量多挣钱,不依赖外部资金,增加现金流,为按期偿还债务提供支撑;
三是拓宽融资渠道,除了传统的筹资方式外,还可以尝试引入新的投资者,出让部分公司的股权,或以项目未来收益权作为质押进行融资等; 四是节约融资成本,通过多种途径寻找低成本的资金来源,同时注意防范关联方交易中的资金占用情况。