有，央行之前发行过1年期的央行票据（利率为0）和7天期的逆回购产品（利率也是0），当时目的是增加市场流动性和对冲到期的MLF(中期借贷便利)，这两个都属于央行票据/债券，是货币政策工具的范畴。 现在的国债和地方政府债是标准化的金融资产，在二级市场上交易，期限从7天的短期债券到30年的长期债券都有，价格取决于市场资金面情况和借款人的信用风险，利率水平与MLF利率、LPR利率密切关联；
另外，随着发展，现在央行不再唯MLF和公开市场操作而独尊，而是加入了常备借贷机制SLA（跟欧洲中央银行学习来的工具）。所谓的常备借贷机制是指如果金融机构遇到暂时的流动性紧张，可事先向中央银行提出申请，提供未来可能获得的贷款规模或回购额度，以方便头寸调节。也就是说，当金融部门出现临时性、季节性、结构性头寸波动甚至不足时，可以随时找到央妈“借钱”，但是需要提前打招呼。这个制度设计实际上就使得央行对流动性调控更加精准有效。
杭永青优质答主要回答这个问题，我们首先需要明白一个知识点，就是债券的价格和债券的息票率、剩余期限、市场利率之间存在哪些关系。在其他条件相同的情况下，市场利率越高，债券的价格就越低；剩余期限越长，债券的价格越受到市场利率的影响。
举个例子，假如市场上的一年期债券的平均利率水平是10%，那么一份一年期的息票率为10%、面值是100的债券，其市场价格就是100，如果息票率只有5%，那么市场价格就只有95.45左右，因为5%*100+100/(1+10%)=95.45+90.91=100。如果还是一只息票率为5%的债券，但是剩余期限变成了10年，那么市场价格就只有74.37左右。我们可以发现，利率每上升一个百分点，对债券价格的影响是随着债券期限的增长而变大的。
如果债券的息票率为0，也就是说，债券没有利息，只承诺将来还本，那么如果债券的剩余期限很长，比如10年的话，债券的价格就已经非常低了，利率只要上升一两个百分点，债券价格可能就跌掉30%、甚至是40%。从这个意义上讲，长期的零息债券风险是非常大的。
所以，理论上是可以有零息债券的，而且实际上在西方国家确实是有零息债券的。但是从实际操作来讲，这种债券在中国发行的可能性还是不大。
