货币基金收益何时最高？
首先，根据基金的类型来分，目前市场上有股票型基金、混合型基金和货币型基金。 其中，股票型和混合型基金主要投资于股票资产（60%以上），而货币型基金则主要投资于债券等固收类资产(80%以上)，因此对于投资者而言，在预期收益和风险方面，一般来说股票型>混合型>货币型。
其次，从分类来看，一般我们投资基金的主要渠道是通过基金公司或者销售机构（比如支付宝）的线上平台，这些平台上的基金一般叫做公募基金；还有一类基金叫做私募股权基金，主要是通过线下进行交易，这类基金由于投资门槛较高（100元起投），交易方式灵活（采用“单笔购买”的形式，不进行份额发售），且主要投向未上市的企业，因此一般大众接触的机会不多。相比前面两种，它的灵活性更好，适合那些有明确理财目标的人群。
说到收益，不同类型的基金其收益表现也有不同。以今年为例，截至9月3日，股票型基金平均收益率达到21.79%，混合型基金平均收益率也达到14.53%，而货币型基金平均收益率仅为2.38%。 为什么会存在差异呢？这是因为各种类型基金的运作模式不同，导致其盈利模式的宽窄以及收益曲线呈现形态的差异。 首先来看看股票型和混合型基金，它们的收益来源主要是通过所投资的上市公司分红和买卖差价获取收益。
因为股市具有波动性，所以这类基金的收益同样起伏较大。 以张坤管理的易方达中小盘为例，二季度该基金大幅加仓白酒板块，因此收益大涨。然而，我们也看到它在二季度出现大幅度回调的情况。 这是因为任何行业或者板块都是有周期的，涨得越多，回调的可能性越大。
不过，从长期来看，股票型基金和混合型基金可以获得高于银行存款利率和通胀率的收益，符合“把钱放在哪里最划算”的逻辑。 再来看看货币型基金，虽然它也属于基金中的一类，但是与前面的股票型基金和混合型基金完全不同，因为它主要投资于债券等固定收益资产。由于国债的利率通常低于银行定期存款利率，因此可以预见货币型基金的收益也不会很高。 从历史数据看，货基的平均年化收益约为4-5%之间，波动率较小。
之所以波动率低是因为货币型基金的运作依赖于基金经理的团队运作能力，而不是通过选股或择时赚取收益。同时，因为货币型基金监管严格，不能从事权益类资产的投资，所以对市场周期比较敏感，容易受到政策面和基本面信息的影响。 所以，如果从追求收益的角度出发，货币型基金并不是最佳的选择。 而如果要追求稳定的收益，选择股票型基金或者混合型基金都是不错的选择。 具体如何选择，需要考虑多个方面的因素。 比如个人风险承受能力如何？未来打算投资多久？资金用途是什么？等等。 只有确定了这些基本的问题之后，才能进一步确定最佳的配置方案。