怎么合并一个基金?
对于如何“有效”并合基金的问题,我目前只有一些想法,尚不成熟,分享出来共同讨论。 首先我们面临的问题是:在基金业绩公开透明的情况下,如何衡量两只基金的“优劣”,进而作出是否“有效”并合的判断。
我个人认为,如果单纯从预测能力(未来能带来的超额收益)的角度来看,使用绝对值指标可能更加合适;而如果从风险控制的角度看,使用相对值指标(组合的夏普比率等)或许更为恰当。当然这些都是我的直觉,并没有深入思考过。欢迎大家批评指正! 其次,我们还需要解决两个问题:一是如何进行有效的信息汇集,二是如何解决可能的利益冲突。
关于信息汇集,我认为可以通过两种途径实现:一种是自建团队,投入大量的人力和财力进行跟踪研究,但这显然是不现实的。另一种就是像题主这样,借助互联网大数据的优势,收集各方面的信息,加以量化分析,形成初步的投资意见。
至于可能出现的利益冲突,我想主要源于两方面:其一是分析师的个人偏好,其二是公司层面的利益关联(比如推广自家平台、增加用户活跃度等)。对于这些潜在的风险因素,我认为需要加强信息披露和内部监控来加以解决。
最后,我想提的建议是:可以考虑引入外部专家,多听听行业内的声音。当然,这可能需要一定的费用支出。不过,如果能做出一份质量上乘的合并方案,相信能够找到愿意出资的“金主”。同时,也可以考虑发布众筹计划,寻求民间资助,以降低自己的财务成本。