什么是基金组织结构?

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简单的讲,公募基金和私募基金的区别就体现在组织结构的这一部分! 首先明确一点,根据监管的要求,无论是公募还是私募都必须成立公司来实现对资产的运作管理(除了QDII之外)。而公司的类型又可以分为两类--股份有限公司以及有限责任公司。当然,在成立时,基金公司的注册资本、股东构成及股东出资比例是有相应的规定的。例如,《证券投资基金法》就对公募基金的注册资本作出如下规定“从事证券投资基金业务的公司,其全体股东持有的资本金应当不少于人民币一千万元”。

而私募基金则没有相关的限制,可以根据需要设置成任何形状的机构,只要满足合规性要求即可。 其次,无论设立的是公募基金还是私募基金,在组织结构的设定上都存在两个主要的核心主体----执行事务合伙人(PE中称为财务顾问)以及基金托管人。前者负责基金的日常运作及管理,后者确保资金的安全完整。

最后,为了加强监管机构的监管力度,近年来又出现了一种新的基金组织形式--有限合伙企业型基金。此类基金由普通合伙人和有限合伙人组成,而普通合伙人多为从事投资管理的投资公司及其相关员工,他们承担有限责任的同时也有权较充分地参与所投项目的决策;有限合伙人则一般不承担具体的投资项目决策,但负责最终的投资风险。这类基金的成立流程以及设立的程序依据与有限公司相似,但在管理上的要求会更高一些。

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