如何选战略配售基金?
首先,从业绩比较基准来看,10只产品均采用“沪深300指数收益率×50%+中债综合财富(总值)指数收益率×45%+恒生指数收益率(使用估值方法经港股通标的)×5%”的复合业绩比较方式。其中,中证800指数作为A股核心资产的基准,能较好体现基金的投资方向;业绩比较基准中包含的港股通标的成分股将有助于策略的国际化。
其次,从投资范围来看,10只产品除2只采取股票ETF的方式外,其余8只都可直接投资于A 股和港股市场,且不受市值规模、行业风格等限制,可灵活调整仓位水平以及选股策略以适应不同市场环境,充分满足战略投资者对资产配置的需求。
我们注意到,虽然这10只产品成立时间都不长,但目前整体表现较为平稳。在控制风险的前提下,通过精选个股获得更高的收益有望成为今后长期制胜的关键,而这也与“新”基金的内涵相符。
最后,从费用角度来看,尽管目前仅有一只新产品公布2016年的季度报告,但根据已有的披露信息来看,7只产品在管理费及托管费方面均相对适中,对投资者的总体影响较小。
同时,考虑到目前公募基金市场对于主动型管理的偏好以及“主动优选”策略的普遍适用性,从长远来看,这些产品能否获得超额收益是决定其未来竞争力的最重要因素。 我们建议大家在挑选战略配售基金时,可以重点考量上述几个指标。