医药医疗类基金好吗?

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目前,国内共有60多只医药行业主题基金(不同分类方式下,结果略有差异),这些基金中部分是偏股混合型基金,大部分是灵活配置型基金。 灵活配置型基金可以根据投资策略的不同分为主动管理型和量化对冲型;从成立时间来看,大多数的基金都是在2014年以后成立的,不过也有2004年、2007年和2012年成立的基金。

虽然名称中都含有“医药”两个字,但其中有些基金的医药仓位比例较低甚至没有。例如,工银瑞信基金旗下有两只医药主题基金,分别为工银瑞信医药健康行业股票证券投资基金和工银瑞信新兴消费行业混合证券投资基金,根据2019年二季报显示,前者的医药持仓比例为35.84%,后者则只有14.87%。 从业绩表现来看,上述60多只医药主题基金多数都是跑赢了同期沪深300指数的涨幅,其中表现最好的是汇添富医药保健混合基金,在2015~2019年的五年间实现了209.45%的收益,远远跑赢同期沪深300指数143.89%的涨幅。 不过,如果拉长时间跨度到自2004年以来,这些基金的涨幅都远不及同期沪深300指数的涨幅,最差的甚至出现亏损——这可能是因为医药板块本身波动就比较大,而在2004年到2015年间又经历了几轮牛熊市转换,使得基金的业绩对比起来反差较大。

值得注意的是,虽然多数基金的名字中含有“医药”或者“医疗”字样,但在具体的投资上并不一定就把资金都用在医药板块的个股上。有基金经理表示,对于医药行业主题基金来说,“主题”二字并不意味着“只投医药行业”,而是指“主要投资的对象是在某一个领域里面”。

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