城堡基金怎么样？
关于“城堡”，我写过不少文章了，在这里就不赘述了。 直接上结论：如果你打算长期定投（5年以上），且准备投入的资金是100万以内，那么选择“城堡”没错；如果你准备投入的资金大于100万元，或是短期不能确定是否要投入这么多钱，那么选择其他类型的产品更好一些。 为什么这么说呢？ 请看上图，这是“城堡”最近一年的业绩表现，全年收益9.7%，最大回撤-14%。如果按年收益10%计算，投资100万，一年之后会变成110万，但如果是投的银行理财或者债券，可能一年也能挣10%，甚至更多——但本金依然安全。
不过，这种只赔不赚的情况在历史数据中是十分罕见的。近3年来“城堡”只有今年一个年度收益为负，而且回撤也不大。 再来看另一个指标：夏普比率。 这是衡量基金风险调整收益的一个重要指标，数值越大越好。上面图表中的“城堡”今年获得了8.62的夏普比率，过去三年年化则达到了10.62。 这说明虽然它“只赔不赚”，但它确实做到了在相同风险的情况下赚得较多，或者在相同盈利情况下承担较少的损失。
但请注意：上述所有数据和结论都有一个前提，那就是坚持定投，且时间跨度至少五年以上。 如果放弃这个前提条件，则“城堡”的表现将一塌糊涂。 比如最近几天，很多客户都问我能否买“城堡”，理由是它们在跌，机会来了，我要加仓，多买一点。 我告诉他们别冲动，因为此时买入并不划算。为何如此说呢？ 因为市场整体估值不高，经济也在复苏，无论是买股票还是买债券都有不错的收益。而“城堡”作为对冲基金，本身存在较低的收益保障。 这个时候，如果你担心股市的波动，完全可以配置一部分债券、或风险较低的基金。这样既能享受到市场增长的好处，也避免了“城堡”这样的产品可能带来的亏损。
最后补充一点，“城堡”每年大约只开放一次申购赎回，就在三月四月间，目前2020年“城堡”开放日已经过去，想要购买需等待明年。