增强指数基金有哪些？
简单说， 增强指数就是股票组合+对冲策略。 股票组合就是跟踪标的指数的成分股或备选成分股组成的股票池；而对冲策略就是用期权等金融衍生品进行套期保值，锁定收益或降低风险。 因此判断一个指数基金是否增强了，关键在于其股票组合与标的指数的差异性与相关性。如果差异性不大且能够保持一定程度的相关性，就可以认为它是一个增强的指数基金。
一般来说，国内基金的股票仓位不能低于80%（个别基金因为交易机制的原因只能做到60%），也就是说70%的钱去买股票了，10%左右去买债券，剩下的买现金或者银行存款。对于主动管理型的基金来说，这70%的股票仓位就要比拼基金经理的能力、眼光和心态，如果比不过大盘的话，那就是个垃圾基金了。当然这里只考虑了股票部分，如果说这个基金连股票部分都跟标的一模一样，那肯定是个被动的指数基金。
但实际情况要复杂一些。首先很多指数基金为了减少跟踪误差会选择完全复制指数的方法，即所有的成分股都买的跟指数一样。这种基金并不是被动型基金而是积极管理型基金，它们的区别在于换手率和调仓频率不同而已，对投资能力的要求是一样的。其次，现在很多新发的基金都有一定的灵活性，可以在一定范围内调整成份股。虽然总体原则是不偏离指数，但根据市场的表现，通过增加部分成份股的比重而减少其他些无关紧要的成份股的比例还是可以做出来的。最后，还有一些指数基金会加入一些策略来获取超额收益。比如选择价值投资者做基金经理就会采用低换手率、少动多的方法，在严格控制风险的前提下争取最大的累计收益率。但如果换成趋势型的基金经理就可能完全换个打法，增加换手率，尽量跟上行情。这样虽然可能损失一部分潜在的收益，但却可以降低成本，提高效率。总之，这些灵活的选择给指数基金带来了额外的主动性，增加了投资的难度。对没有深入研究市场的人来说，挑选到一支好的指数基金确实不是件容易的事情。