哪些企业可债转股?

叶笑君叶笑君最佳答案最佳答案

这个问题好,我也来凑个热闹。 之前做私募的时候,主要投的项目是A轮和B轮融资的企业(当然也有C轮及以后的),所以对于一些企业会不会进行债转股操作还是有一定了解的。 从债权人的角度考虑,一般分为两种情况:一种是企业经营状况良好但是资金流动性紧张,此时债权人采取相应的债转股措施可以在一定程度上缓解企业的资金压力;另一种是企业破产或者濒临破产,在这种情况下债转股可以更好地维护债权人的利益。 但无论是上述的哪种情况,实施债转股的先决条件都是基于该企业作为独立法人所拥有的对外融资能力已经丧失或几乎丧失,否则也不会到需要引入股东的程度了。从这个意义上说,那些能够进行债转股操作的企业往往已经处在即将破产或者已经破产的边缘了。因此对于这类企业来说,债转股不是一种值得推荐的处置手段。

不过话又说回来,对于那些经营状况较好但是面临短期资金周转困难的企业,如果能够采取适当的措施进行债转股操作的话,也不失为一种较好的解决方案。从法律的角度来看,债权转为股权的确存在一定的风险,但是如果不通过司法程序而由企业自行决定是否接受债权转股权,则风险相对较小。首先,债务人不至于因为债权人被视为股东而被追究股东责任,同时由于双方事先协议对债权转化后的权利、义务约定明确,并充分考虑到可能产生的纠纷进行应对,那么问题也会得到较为妥善的解决。

乌裕然乌裕然优质答主

有发展前景但遇到暂时困难的优质企业。主要是指以下几类发展前景良好,但遇到暂时困难的企业:

一是因行业周期性波动导致困难但仍有望逆转的企业。二是因高负债而财务负担过重的成长型企业,特别是战略性新兴产业领域的成长型企业。三是高负债居于过剩产能行业前列的关键性企业以及关系国家安全的战略性企业。

具体企业和项目的选择,由市场主体按照“市场运作、开放竞争”的原则,自主协商确定。“市场运作、开放竞争”的原则,一是企业自主决策、债券持有人自愿参与、市场化定价。二是鼓励多样化的实施方式和各类实施机构参与,只要依法合规、不扭曲市场、不触发系统性风险,充分尊重企业意愿。

此外,一些不属于上述三类范围,但作为国民经济重要组成部分,对产业结构调整转型升级和经济高质量发展具有重要作用的重点领域市场化债转股也是鼓励支持的,比如国家发改委、人民银行、财政部、银保监会、国资委等单位联合印发的《关于做好市场化银行债权转股权相关工作的通知》(发改财金〔2018〕152号)明确的“对发展前景较好,具有可行的企业改革计划和脱困安排,带动就业、具有社会效益的高负债企业”等。

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