投资债券价值怎么算？
楼上的同学都是大神，公式对、步骤好，但可能有点复杂。我提供一个简单粗暴的办法——如果你学过微观经济学和博弈论，应该知道，在任何市场条件下，有效率的资金配置应当满足两个条件：
1. 组合的期望收益最大；
2. 组合的风险（标准差）最小。
把这两个条件写入方程，解出最优解，就得到了有效率的投资策略。 然而在实际应用中，情况要更为复杂一些。因为投资者并非“理性人”，在决策过程中会产生情绪，同时，信息不是随机分布的，是会因时间而异的。因此我们需要引入风险厌恶系数\beta 和信息系数\theta 来刻画投资者的特征。这样我们就有了三个参数需要确定：
3. 选取合适的损失函数，这里考虑了最大亏损额L，以及发生概率p。
然后我们根据上述参数计算出最优的期权头寸。 对于期权价值的计算方法，目前市场上有很多期权定价模型，Black-Scholes Model、Binomial Model、Monte Carlo Simulation etc，这里不再赘述。
以上只是给出了一个基本的思想和方法。具体实现起来还需要考虑许多细节问题。