投资有效组合怎么构建？
有效组合是指通过均衡的策略或方法进行资产配置，从而获得一个风险和收益的平衡点。这个理论由马科维茨在1952年提出，被称为“现代金融理论之父”。
如何构建一个有效的资产组合呢？这里有一个非常经典的公式： 其中，E（·）代表期望值； r 代表收益率； R代表风险； wi，wi'分别代表组合中各资产的权重 和 。
如果投资者想要得到一个风险水平R=6%、收益率r=8%的组合，那么根据上面的公式，就可以计算出需要将资金均匀地投入到A，B两个资产上，分别占50%的比重。这样就能实现预期收益率和风险水平的匹配。
当然，这个公式的推导是有前提条件的——市场是有效性假定下无差别的，即无论任何时刻，任何一种资产的价格都只能取决于该资产的内在价值而与其它资产的价格无关。 这个假设意味着市场上没有投机者存在，没有人为了追求额外的利润而在底面上做文章，也就是说价格总是等于内在价值的。 在真实世界中，这个假设是不成立的。例如，中国股市就经常出现投机者联合操控股价的情况。在这种情况下，采用等权重的方式构建组合就会偏离客观的真实情况。
有效组合的公式就变成了一个优化问题，寻求的是使目标函数（期望收益率）最大同时约束因素（风险水平）最小的一个最优解。求解这个优化问题可以采用数学中的最优化方法。