什么影响分级基金折溢价?

昝嘉琪昝嘉琪最佳答案最佳答案

目前市场对分级基金的关注度又回升到原来的高度,尤其是一级市场新发的基金出现溢价率高的惊人,二级市场交易更是火爆,很多基金都出现涨停,那么到底是什么影响了分级的折溢价呢 个人分析可能有以下几点:

1、资金面因素 今年整个市场上新的基金并不多,而且多是采用“先募集,后审批”的方式进行,这样就导致了在流动性不足的情况下,市场对于基金的供需矛盾加大,推高了基金的溢价率。

2、规模因素 因为分级基金采取的是份额上锁定,只进不出的机制,这就使得基金规模一旦扩大,就很难缩回,从而让基金的内在价值更加趋于实际水平;

3、标的指数的变动 虽然分级基金采用被动型管理,但标的指数还是会有一定的浮动,当标的大幅上涨或者下跌的时候,分级基金的净值也会随之波动,当净值变化幅度大于标的变化幅度的时候,就会引致折溢价的变化,这也是导致折溢价率变化的最直接原因了。

4、风险事件的影响 在市场受到外部冲击出现大幅下跌的时候,分级基金由于其结构性特点,可能会由于风险资产的释放造成溢价率的上升,反之则下降。

5、其他因素 比如市场的交投清淡程度,以及投资者心态等等都会影响折溢价水平。

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