如何算基金的夏普指数？
夏普指标，也叫作sharpe ratio 计算方式如下 S_t=\frac{\pi_t-r_f}{\sigma_t} \\ 在上述公式中 \pi_t 为基金在期间 t 的收益率 r_f 为同期市场基准(index)的收益率 \sigma_t 为基金在时期 t 的波动率 如果我们对一列基金的历史数据运用上述方法进行测算的话，会得到一系列的结果（每一个测点是每个时期最后一个交易日收盘后的值）。把这些结果绘制在一起就可以得到基金组合的夏普曲线图了。下图是我用实际数据做的演示。 图中展示了30支不同类型的公募基金在2014年5月1日～2016年6月30日间每支基金和沪深300指数的夏普比率变化情况。
可以看到，虽然这段时间内沪深300上涨了超过70%，但是表现最好的基金却超过了100％，而最差的基金甚至跌去了20%。这就是选择好基金的重要性——选择表现好的基金能让我们的资金发挥最大的效力。
夏普比率的另一个重要性质是其具有可加性。这意味着如果我们将多个资产的组合按照某种顺序排列起来构成一个投资组合，这个投资组合的夏普比率等于单个资产夏普比率之和，其风险管理的功效也等于各个单利资产的风险管理功效的总和。通过优化组合我们可以实现风险的最小化并尽可能提高收益。