如何选择私募基金机构?

沈宁萱沈宁萱最佳答案最佳答案

首先,购买私募基金的流程并不是“先选择基金公司->再筛选符合需求的产品”这样的线性过程,而是“先选产品->再看发行方是否合规”。 因为国内目前对证券类投资基金实行的是备案制(而非注册制度),所以无论是公募还是私募,只要是正规发行运作的基金,监管层面都能得到保障; 反过来讲,能否顺利兑现预期收益并做到风险可控,则主要取决于所投项目本身的质量及团队能力。因此我们在挑选基金产品的时候,应该侧重于对项目/团队的考察。 而对于一家基金管理集团来说,其核心竞争力在于团队和能力。所以我们可以从以下几个方面来考察一个基金管理人的实力:

1、看业绩 过往的业绩表现是衡量投资基金管理能力的重要指标,我们不妨通过观察其旗下的子基金或单一基金在过往的业绩表现,以及对应基金经理的业绩排名来做进一步的了解。 我们以睿远基金旗下的一只老产品作为例子,来看看该基金公司的历史业绩表现: 数据来源:WIND 从近4年的净值走势来看,该基金的表现较好,最大回撤出现在2015年的熊市,整体波动适中;但从年化收益和回报排名来看,则表现的较为一般。 当然,历史业绩不代表未来,但在挑选基金管理人时,历史业绩也是一个不可忽视的考量因素。

2、看规模 一个基金的业绩表现,与基金规模之间存在一定的关联性。当基金规模较小之时,往往很难对冲基金的管理成本,从而影响最终的收益。而当基金规模较大之后,则可以更好的应对市场波动,提高收益的概率。 所以大家在考察基金公司时,也可以同时关注该公司旗下产品的规模变化情况。 如果要投资于私募股权基金,则还需要注意的是,不同阶段的基金会有不同的价格。比如我们购买的PE三期基金,其实是在PE二期基金的基础上,再投资一年形成的。通常来说,新成立的基金会有一段封闭期,这期间基金不对外开放认购,而封闭期后的基金会将收益分配给此前的投资者。也就是说我们投资的时候其实是购买了基金的“后期产品”,这种基金的价格会受到此前阶段基金收益的影响。这一点与大家购买公募基金时的规则是有区别的,需要大家留意。

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