如何看基金经理的业绩?

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首先,我们要了解评价基金业绩的几项指标 评价基金的三大指标:

1. 收益率 2. 最大回撤(承受波动的能力) 3. 夏普比率(衡量收益/风险的指标) 除了以上三个最基本的指标外,一些其他的指标还有: 风险调整后收益(对冲后的收益)--追求绝对收益率的同时也要考虑风险 基金风格定位(大盘/中盘/小盘)----基金风格不同,选择的标的不同,造成的差异也很大 bps(衡量基金仓位的变化)----了解基金经理的仓位控制策略 对冲后收益 夏普比率 风险调整收益 基金仓位变化 以上数据都可以在阳光私募网www.yanggp.com上找到。 有了这些指标我们就可以对基金进行比较和打分了。

例如我们将某几只基金的历史数据全部拉出进行对比,可以很直观的对它们进行评分。 但这样的对比只是静态的,无法体现时间的价值。所以我们也可以把每一只基金最近半年的表现绘制成曲线图,这样动态的表现就一目了然了。 动态的评分算法我们可以参考股票的评价方法给每笔钱进行打分,然后加权计算每笔钱的最终得分。

加权公式可以是时间权重,比如近6个月表现好给予高权重,近一年表现好给与中等的权重,过去三年表现好给与低的权重;也可以是金额权重,就是根据每期申购资金的大小给与不同的权重,对于每一期都追加大额的资金给与高的权重,每一期只追加少量资金的给予低的权重等等。 根据评分我们便可以给每一笔投资选择出业绩最好的基金。当然这种打分方法是有其缺陷的,它只能反应过往的表现,不能反映未来的收益。但这也是目前市面上最公平,最科学的方法了。

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