基金什么时候转换？
谢邀~ 这个问题好，正好最近刚换了基金的持仓结构。 先给出答案：建议定期转换（比如半年或者1年），不建议随时转换。 为什么要定期转换呢？ 因为市场是不断变化的呀！ 如果你的资金长期固定在一只基金里面，而基金经理所管理的资产规模又比较大，那么对于该只基金来说，其投资策略势必会发生变化——因为基金公司的投资风格都是偏稳健的，为了求稳，他们很可能会减少风险偏好高的投资方向，增加风险偏好低的，这样，虽然你持有的单只基金可能没有变，但整个市场的风格却已经发生了变化。这种风格上的变化，可能在一段时间内并不会明显反应在你的基金净值上面，但却会实实在在的影响你未来收益的风险特征。所以及时更换到你当前的风格标的，就能及时抓住潜在的收益。 举个栗子：假设你有10万资金，分成5份，每份2万元。分别定投5只基金，每周各买1000元。
第一只基金业绩较好，年化回报率20%，最大回撤-7%；第二只基金表现一般，年化收益率10%，最大回撤-3%；第三只基金业绩最差，年化收益率-4%，最大回撤-8%。 如果你按照时间维度来统计总回报，则前五只基金总体的年化收益率应该是16%。如果考虑最大回撤的因素，则前两只基金的回撤小于第三只基金，总体的最大回撤应该是4%，比按时间维度计算的值小很多。 所以从结果来看，你似乎应该选择第2只和第3只基金，放弃第1只基金。 但事实果真如此吗？ 这就要说说风格的事情了。首先需要明确一点，任何一笔投资都是有风险的——无风不起浪，风险来源于不确定性，而任何一种投资都不可能绝对规避风险。
回到我们上面的例子，第一种方式下，你的五只基金风格相似度较高；第二种方式下，由于风格的不匹配，前面两只基金的业绩反而不如第三只基金。这实际上说明了一个问题：风格匹配的重要性远大于短期表现。因为你的资金是按照时间维度来进行分配的，短期内你并不可能及时转换到更合适你风格的基金上去。而长期来说，如果你的资金是分散在各个风格上，即使某一类风格短期表现不好，也不会对你的整体表现产生巨大的负面影响。当然，这种风格上的匹配并不是指你要把风格相似度超高的两只基金合并在一起，而是说在总体仓位不变的情况下，你把大部分的资金投到一只基金上，剩下的小部分资金用来投另一个风格差异较鲜明的基金。这样就达到了风格匹配的目的了。
最后补充一句，这里的“定期”不等于你买入基金的时间区间，而是说你进行风格切换的时间间隔，建议可以以季度为单位进行判断。