分级基金为什么叫停？
首先，根据监管要求，目前分级基金的子基金不能进行风险补偿，所以B类份额不可能按照净值增长去结算（即A+B=1） 其次，按监管要求，如果A份额是主动管理（有业绩比较基准或者目标市值策略的），那么每年收益应当和基准接近（差别不超过5%）；否则就是被动管理。 第三，如果A是完全被动管理的，那么每月收益应该跟大盘指数接近；且年化波动率、夏普比率等指标比大盘好，否则就是负值，也就是亏的。 第四，由于B是溢价发行并存在估值方法差异，理论上说，只要保持一定规模，无论A还是B，长期下来总体净值应该等于总份额乘以2. 因为母基金规模不变的前提下，A份额和B份额的净值总和应该是保持不变的。 如果A和B按前面的条件去执行，并且真的做到了完全匹配，那么对母基而言确实没什么问题。然而事实上呢？有多少基金能真的做到前面4点的要求？ 以股票型基金为例，2013年之前成立的800多只产品中能达到前面4点的只有60余只，比例不到10%。而2013年之后成立的近700只产品，能达到上述标准的更是寥寥无几。（数据来源：银河证券，时间截至2014年12月31日） 所以，可以预见，大部分分级基金其实都达不到严格的风险对冲要求。
因此当市场出现大幅下行时，分级基金可能无法得到很好的保护，这时候对于追求绝对收益的投资者来说无疑是一个机会。另外在牛市中，分级基金也可能无法获得超越市场的收益，这对于追求高风险高收益的投资者也是一次机会。 对于监管部门来说，分级基金实际上存在很多合规性隐患和问题，比如估值披露不及时、不准确等问题，因为一直未找到合适的监管工具和办法，所以一直拖延到现在。这次以暂停新基金发行作为警示，希望旧基金能够整改规范吧！