阿尔法量化基金指什么？
“阿尔法”是金融投资领域的一个术语，指的是超额收益，即股票或者基金的收益率超过某个基准组合（如沪深300指数）的收益，其计算方法是从基准组合的收益率中减去市场组合的收益率。 阿尔法的单位是“每百元收益率”，计算结果一定是正数，且越大表示收益能力越强。
举个例子，假定某阶段内市场平均收益率是10%，某个投资策略的收益率是12%，该策略的阿尔法就是2%（12%-10%=2%）。反之，若一个策略的阿尔法为负值，说明这个策略亏钱了，而且亏得越多，阿尔法数值也就越大。 因此通过构建一个策略并计算出其阿尔法数值，就可以比较该策略与市场上其他策略或同类产品的风险回报情况了。
事实上，很多投资策略评价指标都可以用阿尔法来表示。但通常来讲，人们最关心的是策略的阿尔法，因为它直接反映了策略的盈利能力。 但要注意的是这里计算的阿尔法是策略的“预期”超额收益率，需要满足条件：在统计意义上，策略的超常收益和阿尔法存在线性关系，并且不存在自相关。只有在这些前提条件下，我们才可以在概率意义上说策略能稳定地获取Alpha收益。