企业财务对冲有哪些？
1、买入看跌期权，卖出看涨期权构成套保 例：某公司持有商品资产，预计将来以当前价格出售（S），为了锁定收益，防止价格上涨带来的损失，该公司可以买入看跌期权(C)的同时卖出看涨期权（P）来构建套保头寸。根据期权定价公式，该套保策略的价值等于S与P的现值之和减C的现值。由于企业执行期权是支付权利金给期权卖方从而获得在未来一定时期内按照执行价格向期权买方出售标的物的权利，即企业有权但不必一定执行期权。该业务实质上是在S与P之间建立了一个价值转换机制，其作用在于当S上升时，由P部分地抵消其上涨所带来的损失；反之，则减少利润。通过这种方式，公司能够锁定利润和降低风险。
2、买入看涨期权，卖出看跌期权构成套利 例：某企业预期将来以高于当前价格购买货物（S>0），为了防止未来因价格上涨而多付资金，该企可以用买入看涨期权（C）同时卖出看跌期权（P）的方式构建套利头寸。根据期权定价公式，该组合策略的价值等于S与P的现值之差减C的现值。如果企业执行期权，则有S=F（X+r），其中，F为企业执行的价格，r为利率，X为执行价格减去权利金的差价，由此可以得到企业所应支付的总金额M=F（X+r）-C。因为M F- C.只要不执行期权，上述等式始终成立。通过买入看涨期权并卖出看跌期权的套利方式，企业不仅锁定进货成本，而且避免了主动采购所带来的市场冲击。