企业如何发股?
按照我国现行的证券法律制度,公司想要发行股票,必须满足以下条件: (一)具备健全且运行良好的组织机构; (二)具有完善的内部控制制度和有效的执行; (三)具有较强的风险管控能力; (四)最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币三百万元; (五)经营活动产生的现金流量净额为正数; (六)最近一期末资产负债率高于70%。
除上述条件以外,上市公司还需要符合证券交易所规定的上市条件并经交易所批准方可完成发行。 对于拟上市公司而言,在满足上述条件的基础上,一个好的上市方案是成功不可或缺的重要组成部分。在准备发行股票时,企业应当综合考虑多方面因素,制定科学的发行策略与方案。
1、确定发行价格 根据公司情况、行业特征等因素,初步估算发行价格区间,并在此基础上进一步结合市场状况、募集资金需求、发行成本等情况最终敲定发行价格。
2、选择发行对象 考虑主体资格、财务实力、资金用途、财务风险等方面,明确发行对象。对于拟上市公司来说,若通过增资方式发行股票,则发行对象应是具有独立法人地位的法人单位或具有完全民事行为能力的自然人;若通过发行债券方式发行股票,则发行对象为债券持有人。
3、拟定发行规模 在考虑公司实际融资需要基础上,同时兼顾资本市场承受能力及公司未来发展需求,合理拟定首次公开发行股票的额度。若采取增发方式,则应综合考虑各类投资者的投资需求及其对融资到位时间的要求,科学合理安排各期发行的额度和比例,并在总体发行规模范围内充分分散每期发行的数量,以降低单一投资者认购数量过大可能引起的风险。
4、设计发行方式 在考虑公司实际情况的前提下,灵活选择网上定价发行、网下询价发行、网络竞价发行以及直接定价发行等方式中的一种或几种开展首发股票工作。如果条件成熟,可以考虑引入创新型的发行模式。