解除限售股份怎么办?

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对于首发前股份以及上市公司非公开发行的股份,在限售期满后,一旦解除限售及登记完成后,并不意味着该部分股份就可以“完全自由流通”,其仍需在满足相应的减持规定(如集中竞价交易,原则上应满足“连续90个自然日内减持的股份数量不得超过公司股份总数的1%”等相关规定)后,方可进行减持。目前对于解除限售后的流通股,现行规定中的限售因素有:

1、法律、法规、规章、政策、证券监管机构的规定和本所业务规则等规定或者要求以及承诺的股份限售期尚未届满的股份。比如,大股东在减持比例达到“每减持1%”以及“减持至5%时”触发的信息披露义务等;

2、存在重大违法而被深交所作出暂停上市、终止上市决定的,其控股股东、实际控制人、董监高及前述人员的一致行认、实际控制人控制的关联方等在相关决定作出后至公司股票终止上市或者恢复上市前,被限售的股份。比如,因欺诈发行或者重大信息披露违法受到中国证监会行政处罚的,或者出现《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》第四条第(三)项规定的重大违法强制退市情形等违法情形等;

3、股票交易被本所实施风险警示、退市整理等处置措施时,其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及前述人员的一致行动人、实际控制人控制的关联方等在相关处理期间被限售的股份。比如,风险警示股票自被实施风险警示措施当日起至该措施终止之日止;

4、根据本所对其作出的业务监管决定或者协议约定被限售的股份,比如,持有上市公司5%以上股份的股东及其一致行动人减持公司股份,未按照规定及时、准确地履行信息披露义务或者报送备案的,或者所持限售股份被司法冻结、出现其他持有股份发生重大变化的情况,未按照规定及时告知公司并配合公司申请办理股份限售手续的,深交所可根据本规则的规定限制其股东权利。

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