基金的夏普指数怎么算？
所谓夏普指数（SHARP）是衡量基金相对业绩的表现指标，也叫做信息系数。其公式为： 其中R_m代表该基金的累计超额收益率，R_benchmark代表同期业绩比较基准的累计超额收益率，\sigma_{f}^{2}和 \sigma_{b}^{2}分别表示基金和基准的年化波动率。 简单地说，如果一只基金的年化收益率为10%，而同期业绩比较基准的年化收益率为8%，那么基金的夏普比率SR=1.25[(10-8)/8]^2。显然，当sr>1时，说明基金的决策比基准更加高效；反之，则说明基金的管理有瑕疵。同时，由于夏普比率将收益和风险同时考虑进去，因此它可以用于评价不同基金之间的优劣。
对于大多数主动型管理而言，由于它们更多地关注证券的基本面，进行积极的选股和择时，所以一般可以获得高于业绩比较基准的收益。然而，主动型的基金并不是总能控制风险，特别是在市场剧烈震荡的时候。表5对7只主要风格的基金进行了统计，可以看到，在控制风险的前提下，只有2只基金能够实现超越基准的收益，而另外5只在降低30%的风险后，却只能获得低于基准的收益率。控制好风险是实现高收益的前提条件之一。