军工etf基金哪个好？
目前市场上一共有4只ETF基金涉及军工，分别是： 基金代码 基金名称 159967 军工指数ETF 512680 航天军工ETF 513690 人工智能概念ETF 588000 科创50ETF （数据来自天天基金网） 那么这几只基金的业绩表现怎么样，适不适合定投呢？ 我们分别来看看这4只基金最近的业绩表现如何。 因为是ETF联接基金，我们先来看前十大重仓股的走势。 从前十大重仓股来看，最近的表现的是比较好的，但是波动也很大。 如果做长期投资来说的话，这种波动是可以接受的；但是如果投资者是短线进出的操作，可能会较难把握，甚至可能出现亏损的状况。 所以如果是要做中长期的投资，从业绩表现看，建议投资者选择军工ETF联接A(005609)。 而如果投资者想做短线的操作或者想做一些波段的操作，可以考虑其他几只在交易的ETF。 但是需要提醒的一点是，由于目前市场上的军工主题的公募基金较少，所以这些基金之间还是存在一定的差异性的。
首先是从跟踪指数的差异性上来看，虽然都是跟踪中证军工指数，但各有不同。 军工指数ETF和军工ETF联接A主要采用全样本选股策略，而另外两只军工ETF则采用优选策略，在个股筛选上选取前六十名的股票组成样本空间进行计算。 在具体的选股标准上，四只基金略有区别： 其中，国防军工ETF和军工ETF联接A的选股基准日期是2020年3月20日，时间点刚好在今年疫情最严重的时期，当时很多行业都是跌幅较大，而国防军工板块逆市上涨，所以这两只是今年涨幅最大的一只基金。
其次是仓位管理上的不同。 除了基金规模的因素对净值的影响外，基金经理的仓位调整能力也是影响净值的一个重要因素。 从历史仓位来看，这四只基金基本上保持相同的仓位水平，最高不超过95%，最低不低于90%。 但值得关注的是，尽管整体仓位比较相似，各只基金的仓位变化却是不同的。 特别是在2015年和2018年的下跌过程中，有的快速减仓避险，有的逆势加仓做多，这也导致了之后几年行情不同步的情况。 如果投资者想要更精准地踩点，那么在挑选的时候可以参考这一点。 最后是看风险控制能力的不同。 对于任何一只基金而言，风险控制都是最重要的事情之一，尤其是在当前的市场环境，各种“基”不断涌现的情况下，风控能力的好坏很可能会决定成败。
我们通过回溯过去十年间的最大回撤来观察基金的风控能力（最大回撤=某个基金在运行期间曾经出现过的最低净值）： 可以看到，除2018年全年市场下跌之外，其他几次回调最大幅度的阶段，基本都在年初，市场还没怎么涨，因此对收益率并没有明显的影响。只有2018年整个市场的下挫，使基金也出现了明显的回撤，不过好在控制得都比较及时。 这跟基金的风格有一定关系，军工ETF及其联接基金属于偏股型基金，配置以股票为主，权益类资产占比较高，因此风险承受能力有限。而在市场行情好的时候表现较好，在市场不好的时候也有回撤，不过一般幅度都不大。