投资组合有什么特点？
1.它是动态的，每一时刻的组合都是动态的。这意味着根据市场的变动以及风险评价的变动，需要实时调整组成该组合的头寸（即仓位的资金量）和品种（即建仓或平掉的多单与空单）；
2.它是非线性优化问题，由于存在凸性、尖突性等情况，传统的线性模型不能很好的描述真实的风险水平与收益率的关系，因此需要寻找更加合适的函数来拟合这种非线性的关系；
3.它是含有约束条件的最优化问题，因为金融资产的基本特征就是不可再买进或卖出现金（除非在清算时），也就是说无论采取什么策略，资金总量是不变的，因此在建立最优组合的同时就需要考虑这个资金限量的约束条件；
4.它的目标函数是最小化总风险而不是期望收益率，这是因为通过风险中性测度得到的期望收益率没有考虑风险的溢价，而将风险进行最小化的目的就是为了得到风险对应的补偿，同时，将目标函数设定为最小化总风险也符合投资者追求风险管理效率的目标。 综上： 基于以上特点，投资组合的最优问题可以表示为 \min_{\theta}f(\theta) s.t.\ g_1(\theta)\leq0，g_2(\theta)\leq0，\cdots，\theta\in\Theta 因为目标函数及约束条件的复杂程度较高且不易分解，因此标准的求解方法一般是先对目标函数进行泰勒展开然后再采用梯度下降的方法进行优化。