长江电力有投资价值吗？
我买的长江电力的理由很简单，就是被低估了。 可能很多股民不会这么想——连大盘都跌成这样了，你持有这么一只垃圾股（这里没有贬低的意思）干什么！ 其实我买股票就图三点：低估值、高股息和稳定成长。
1.首先来说，当前股价确实很低了，按照2022年业绩估计PE仅5-6倍。而历史上最高值在2017年和2018年，当时净利润增长率其实也没有很低，分别为19%和11%。虽然最近两年受上游涨价影响，盈利能力有所下降，但我认为行业地位和政治属性是不会轻易改变的，因此维持一个较低但稳定的利润水平还是有保障的；
2.再来说说分红。这是让我坚定持有该股的另一个原因。去年上半年就分红了一次，每股派3元，下半年又给了个翻倍的股份分红（相当于送股）。算下来全年分红5元左右，股息率超过4%。更惊喜的是今年2月26日，公司发布《2022年年度经营数据公告》显示，预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为68亿元至70亿元，同比增长5%到8%。那么2022年全年至少会有68亿元的现金分红，如果按当前价格计算，股息率将高达7%以上。对于一个发电企业而言，这已经很高了；
3.最后来看成长性。有人说长江电力的成长性非常差。在我看来倒也不至于很差。毕竟每年固定收益就有那么多，即使不扩张，保持现状，业绩也不会下滑太多。当然如果要扩大产能，进行技术改造升级，那就另当别论了。从长期来看，水力发电行业的增长潜力还是有的。因为我国的发电结构里，煤电和水力各占约一半，而水力发电的排放量要远远小于煤电。所以国家“双碳”战略实施的过程中，水力发电行业是有一定增量的。
综上，我认为长江电力被严重低估了，继续下跌的可能性很小，只要不急跌，我就慢慢买入。对于长线投资者而言，现在正是吃红利的好时候。等行情来的时候，这些低估值的电力股很有可能一飞冲天。