基金公司可以上市么?

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国内目前只有一家基金公司上市,也就是华夏基金。 海外上市的基金公司就太多了,比如Blackrock、Capital Group、State Street、JPMorgan、DeutscheBank等,基本上就是海外那几大资管机构的总部了。(注:黑岩、资本集团和道富银行旗下均含有子基金会)

其实要了解公募基金公司是否有可能上市,就要先搞清楚公募基金行业的本质。按照我国《证券投资基金法》的规定,基金管理公司的基本组织形式是有限责任公司或者股份有限公司;并且规定“设立从事证券投资基金托管业务或者其他基金的基金管理人”应当取得相应的业务资格。也就是说,根据法律规定,我国的基金公司有两种,一种是以资产管理为主要经营业务的资产管理型基金公司,另一种是专门从事基金托管的基金托管型基金公司。这两种基金公司都是法人机构,都可以独立进行财务决策,并承担相应风险。

但需要注意的是,这里的基金公司是指国内的法律实体,而事实上,目前国内很多基金公司都设立了香港子公司,用以满足国际化的需求,这些基金公司在香港往往会被认定为跨界的金融机构,受到香港金融监管部门的监管。从这点上来说,尽管海外有大量的资产管理机构是作为信托实体存在的(即通过信托结构实现对资产的管控),但是在国内目前的法律框架下是不允许的。

所以从这点来说,国内的基金公司不能像海外一些金融机构那样通过结构安排实现直接对资产的管理。国内基金公司只能以现有的组织形式在有限范围内实现主动管理的投资策略。因为法规的限制,国内基金公司实际上很难像国外那些同类型的机构那样可以通过收购等方式壮大实力,打造规模优势。因此从这个角度来说,楼上的答案有些以偏概全。

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