基金如何套利？
1、什么是基金的套利交易 所谓“套利”，根据金融市场的无风险套利理论，是指利用一价定律在两个或多个市场之间进行低买高卖，从而赚取差价利润的交易行为。而通过买入组合A，同时卖出组合B，在满足一定条件下，是可以做到“低买高卖”的，这就是基金的套利交易。
2、为什么要做基券套利 基券套利属于低风险、稳收益的投资策略。由于国债期货具备利率债属性，相对股票和外汇等资产来说，风险较低；银行理财产品对于债券投资的占比有限制性规定，因此需要寻找其他合适的投资标的，并且满足客户对收益的要求。
从过往历史数据看，10年期国债收益率低于3.5%的可能性不大，这意味着长期持有国债收益率低于3.5%可能带来的亏损概率较大。而通过基券套利的方式，以较为合理的成本获取稳定的收益，是银行理财可选择的替代方案之一。 在资管新规背景下，保本类理财产品的规模逐步缩减，客户对于理财的风险承受能力测试上升，行业需要新的产品类型填补保本类产品退出后的空缺。基券套利能够为投资者提供稳定收益，符合资管新规下产品净值化转型的方向，是银行和券商等在资管领域竞争的关键所在。
3、如何做基券套利 基券套利一般分为期现套利和跨市场套利两种模式。目前券商普遍做的基券套利是期现套利，又包括认购期现套利和申购期现套利两种方式。
先来说说认购期现套利。假设目前沪深300指数估值处于低位，预期未来将上涨，同时市场上也缺乏适合的大宗商品标的，此时可以买入部分沪深300ETF（比如某证券ETF联接基金），然后直接在期货市场卖出同等价值的10月期货合约。如果后市如所料上涨，在期货合约到期前，可以买入平掉该期货头寸，赚取指数上涨的利润；当然若预判错误，还可以选择在期货合约最后交易日买入平仓，损失有限的买入差价。
再来看看申购期现套利。与认购期现套利相反，此模式的原理是在期货市场先卖出同等价值10月期货，然后在二级市场上买入对应ETF，待月底期货交割前再行买入平仓了结，实现套保。
至于跨市场套利，则是同时利用沪深两市股价的差异，以及期货与现货之间的价差进行套利。具体做法就是当发现某一板块或者某只股票在两个市场存在明显价差时，买入现货并卖出等量期货，待价格回归之时赚取差价。这种套利方式要求对个股基本面情况以及股市整体趋势的判断能力较高。