股票分散还是集中？
假设我们买了一篮子股票，这叫投资组合； 假设这个投资组合里有10只股票，那么这10只股票组成的一个集合，就叫股票池； 如果我们把整个市场都包括进来的话，那么整个市场的股票就组成了股票市场； 而如果我们把某个特定的行业包含进来，那么这个行业的所有公司组成的集合就叫这个行业的企业库或叫企业池。 在构建上述各种“池”的时候，一个重要的原则就是尽可能使各个池中的股票互相之间有一定的相关性——正相关性和负相关性都要考虑。
举例来说，如果我们要构造一个股票池用来进行选股，那么我们选择的各只股票之间的关系就应该尽可能符合如下要求： 如果一个选股策略能够选择出具有上面性质的一组股票的话，那我们说这个策略是“有效”的。因为这样构造出来的投资组合，风险可以被控制在一个很小的范围内（标准差），同时收益可以最大化（方差）或者最小化（Beta）。这是我们在实际中通常要追求的效果。 相反，如果一个股票组合的各只股票之间几乎不存在任何关系的话，那这个组合实际上是没有意义的，因为我们无法从其中获得任何有利的信息。
当然，上面的讨论都是基于“理性”的基础上进行的。事实上，投资者往往并不理性，他们可能会受到情绪的影响而追涨杀跌、频繁交易——这与以上所讨论的策略完全背道而驰。所以，投资者需要学会控制自身的情绪，采用理性的方法来构建自己的投资组合。