华为利好哪些股票？
华为2021年年报披露，全年实现营收6340亿元（人民币，下同），同比增长约28%；净利润1137亿元，同比增长75％。 作为全球最具竞争力的企业之一，华为的盈利能力有目共睹。那么，在华为的产业链中，有哪些上市公司有望持续受益呢？ 首先，我们从华为年报中的业务构成入手进行梳理。 华为2021年营收主要来自消费者业务、公共事业及政企行业客户，分别贡献了总收入的48.4%与47%。
其中，消费者业务下面又有消费者终端、消费者云两个子业务，收入分别为3391亿元和1426亿元。 公共事业及政企行业的业务架构则更为复杂，包括数字能源、智能汽车解决方案、云端计算产品与解决方案、移动宽带业务等，收入分别为1842亿元、421亿元、166亿元和138亿元。 我们重点来看消费者业务的两大收入来源——消费者终端和企业消费者云——在产业上的布局。
① 消费者终端。华为终端业务最赚钱的是智能手机，其销售额为2428亿美元，同比增长24%;消费者终端其他产品线还包括可穿戴设备、笔记本电脑、平板、智慧屏等，通过消费者业务收入分别为465亿元、456亿元、142亿元和96亿元。 从产业链环节看，华为消费者终端业务最上游的零部件供应商有望受益；下游的营销渠道商，尤其是线下渠道商也有望迎来订单增长。 中游的制造厂商，如电子元器件厂商、组装厂商等也将直接受益。 根据兴业证券提供的调研数据，国内消费电子产品代工行业前三大企业分别是立讯精密（002475.SZ）、闻泰科技（600745.SH）和富士康，华为核心供应体系的主要合作伙伴是立讯精密，合作最紧密的产品主要是手机、PC、手表和电脑周边等产品。在上述行业中，相关公司和业绩都有望受益于华为的销售放量。
② 消费者云。相比消费者终端的多元化，消费者云收入相对单一，主要来源是云计算业务。根据中信建投研报，华为公有云IaaS市场占有率2017年至2019年间一直位列中国市场第一。
随着华为持续推进“全场景智慧生活”战略，云计算将作为重要基础设施，全面赋能全场景智慧生活。云计算产业链上下游均将获益。 上游主要包括IDC（互联网数据中心）业务、服务器及相关硬件设备。中游主要为云平台服务，下游则是各种应用场景，比如工业互联网、智能制造、智慧城市等等。 根据中信建投研究所测算，至2025年，中国云计算市场规模将达到9269亿元，年均复合增长率约34%。 随着华为云业务的不断壮大，与其相关的供应链公司也有望充分受益。